Ocjena Nestle Indije: Preporučite 'neutralno' s ciljanom cijenom od 17 250 Rs
Suresh Narayanan pod vodstvom Nestle India najbolje se snalazi u svojoj klasnoj strategiji, snažnim izvršnim sposobnostima i naglasku na brzoj, odlučnoj akciji. Tvrtka dobiva koristi od porasta potrošnje proizvoda gotovih za kuhanje (RTC) u svijetu nakon COVID-a, nekoliko novih lansiranja i ulaska u nove podkategorije, prelaska s neorganiziranog na organizirani sektor, pojačanog dosega distribucije i tako dalje. Predviđamo rast zarade vođen količinom od 5/16/16% u CY20F / 21F / 22F. Međutim, trenutna procjena ostavlja malo prostora za pogreške. Iniciramo na ‘neutralnom’ s TP-om od 17.250 Rs.
Nekoliko se očekivanja očekuje da će se potrošnja RTC hrane povećati u post-COVID svijetu, a proizvodi tvrtke Nestle India dobro će doći. Nestle proizvodi u kategoriji RTC - Maggi rezanci, Pazzta, Upma, Poha - mogli bi se suočiti sa značajnim rastom potražnje.
Štoviše, tvrtka lansira inovativne proizvode u trostrukom ritmu od prije pet godina i ti proizvodi pokazuju pozitivnu stopu uspjeha. Nova lansiranja u nekoliko kategorija pridonijela su do 4% prihodu u protekle 4 godine.
U međuvremenu, Nestle India usvaja novi regionalni pristup zasnovan na klasterima kako bi povećao učinkovitost. Ovaj pristup usmjeren je na potrošača i pomaže tvrtki da identificira nove mogućnosti s boljim ROI-ima.
Pokrećemo pokrivanje Nestle India s ‘neutralnom’ ocjenom i TP-om od 17.250 Rs. Nestle cijenimo s P / E od 65x na ožujak’22F EPS, s premijom od 20% u odnosu na njegov prošli trogodišnji prosjek višestruki. Međutim, pri 66xCY21F EPS očekujemo da procjena uzima u obzir ove pozitivne točke.
Također pročitajte: - HUL kaže da od sada ne smiju otpuštati niti smanjivati plaće svojim zaposlenicima zbog Covid-19
