Visoka cijena ulaganja u privatni kapital za HNW

Nedavno sam pogledao nekoliko rješenja privatnog kapitala najvećih američkih banaka za HNW. Unatoč svoj perspektivi da sam neko vrijeme radio s investicijama, iznenadio me dodatni nivo naknada koji se naplaćuju kupcima HNW-a.

Počnite s alternativnim ulaganjem. Svakako da privatne kapitalne tvrtke imaju moć cijena na ovom tržištu prodavača - u mojoj trenutnoj Forbesovoj rubrici 'Nije dovoljno privatnog kapitala da se zaobiđe', podijelio sam da je Preqin procijenio da je bilo rekordnih 2 bilijuna dolara u 'suhom prahu' ili nepotrošenom novcu , privatno financira na globalnoj razini, s više od 1,2 bilijuna USD od ukupno 2 bilijuna USD dopuštenih za kapital.

I na razini privatnih tvrtki, troškovi i naknade su neprozirni. Uz standardne 2% kontrole i 20 posto operativnih naknada, privatne dioničke tvrtke obično dioničarima naplaćuju i stavke kao što su 'naknade za praćenje', naknade za istraživanje i s tim povezana putovanja te troškovi povezani s predstavljanjem u upravnim odborima tvrtki.



Banke stvaraju Fond privatnog kapitala, stvarajući opcije kapitala za svoje kupce HNW-a. Uobičajeno rješenje HNW-a može obuhvaćati deset do dvanaest privatnog kapitala, a banke su u mnogim slučajevima uspjele uspješno smanjiti temeljne troškove izvedbe privatnog kapitala dodavanjem stope prepreka - stoga inherentne naknade za izvedbu dolaze više poput 15-20 posto više od 6-8 posto barijere.

Nakon nabave privatnog kapitala za rješenje HNW-a, dodajte

Naknada za utovar od dva posto, osim ako se ne uloži 5 milijuna USD
Godišnja naknada za ulaganje od 75 baznih bodova
Godišnja administrativna naknada od 15 baznih bodova

Gledajući među prinosima banke za njezin najnoviji kopneni HNW postavljen u ovom slučaju, IRR za investitore doseže 9-10%. Prilikom ispitivanja povrata, jer zvuči slabo za ovo vremensko razdoblje, banka

predstavnik je odgovorio da su to 'sjajni povrati' za tako raznolik pristup. Čovjek se pita kada bi konstrukcija pristupa mogla biti previše diverzificirana, a možda i ograničiti pozitivne prinose -.